巨無霸百威亞太IPO今起招股 集資764億將于7月19日正式上市

2019-07-05 12:31:29來源:新浪財經作者:小思

  據IPO早知道消息,2019年至今規模最的IPO百威亞太(1876.HK)今日正式開始招股,將于7月19日正式上市

  百威亞太的招股價介于每股40港元至47港元,上市后的市值介于4,239億港元至4,981億港元。若按招股價上限計算,百威亞太IPO最多可集資764.46億港元。

  按照上述集資規模,百威亞太將成為年初至今規模最大的IPO。不過百威能否奪下今年港股IPO集資王,還要看下接下來計劃在香港第二次上市阿里巴巴的集資規模。

  在昨日召開的記者會上,擔任百威亞太CEO的Jan Craps首次透露,選擇1876作為股票代碼是因為百威成立于1876年。

  上市集資主要用于母公司償還債務

  截至目前,百威旗下擁有50個啤酒品牌,包括全球品牌百威、時代、科羅娜,以及地區性品牌哈爾濱啤酒、凱獅等。

  百威亞太目前主要在中國、澳大利亞、新西蘭、韓國、印度以及越南展開業務。截至2019年3月底止,百威在亞太區內共有62個釀酒廠,區內銷售的多數啤酒均由這些釀酒廠生產,其余部分由國外進口。

  百威亞太CEO Jan Craps在昨日召開的記者會上表示,選擇在香港上市,是因為看好亞太區的啤酒產業發展前景。他說,百威進入中國已經25年,目前中國是全球最大的啤酒市場,全球占比37%。

  “希望能夠借助上市,在亞太地區打造一個平臺,撲捉到亞太區內更多的增長空間,特別是與當地的品牌達成更多的合作關系。”Jan Craps說。

  上市之后,百威集團將間接持有百威亞太84.48%的股份。值得注意的是,本次百威亞太上市所募集的資金將主要用于償還母公司的貸款。

  百威集團于2016年,斥資1000億美元,收購全球第二大啤酒廠商南非SAB Miller。因為這筆交易,讓百威集團在過去幾年飽受高負債的困擾,并一直尋求削減負債的對策。

  本次剝離出百威亞太在香港獨立上市是該公司降低負債的一步重要舉措。Jan Craps在記者會上被問及具體多少資金將用于償還貸款,他表示并不知情。

  估值水平高于中國啤酒龍頭企業

  GlobalData提供的數據顯示,按照2018年的零售統計,百威亞太是亞太區內最大的啤酒公司,也是盈利最高的啤酒廠商。按照銷售額計算,百威是2018年中國最大的啤酒廠商。

  Jan Craps說,他依然看好亞太區內高端啤酒品牌的發展前景,過往幾年,百威均能取得約6%左右的增長,目前看不到出現下滑的跡象。

  百威亞太在招股書中披露,2018年錄得收入84.59億美元,同比增加6.1%。年內純利14.09億美元,同比增加30.8%。

  有市場統計數據顯示,按照百威亞太每股招股價40港元至47港元,百威亞太的市盈率介于38.5倍至45倍。

  中泰證券在一份啤酒行業研究報告中,統計了中國上市的啤酒公司2019年預計的市盈率。當中,青島啤酒(48.8, 0.30, 0.62%)為28倍,重慶啤酒34倍,華潤啤酒(37.4, 0.70, 1.91%)35倍。以上3家中國本土的啤酒龍頭企業估值均低于百威亞太。

  不設基石投資

  即便百威亞太集資規模巨大,且估值高昂。但管理層對其IPO的招股情況,態度樂觀。

  7月2日起,百威亞太已經開啟了上市的路演安排,并于當日中午在香港舉行了投資者午宴。被問及投資者的反應情況,Jan Craps在記者會上表示,看到投資者給出的反饋,他備受鼓舞,有投資者說很難找一家可與百威亞太規模相近、相媲美的公司。

  “所以我們對中國市場充滿雄心壯志。”Jan Craps說。

  此外,本次百威亞太的IPO并不設有基石投資者,為近年來少有的做法。百威亞太IPO保薦人摩根士丹利亞太股本市場部和承銷部主管Alex Abagian對此表示,百威亞太并不需要基石投資者,設立基石投資者源于一些中國的國企在港上市,而百威是一家國際化公司,希望公開市場能有更多的股票供應,更充足的流動性。

  百威亞太IPO將于7月18日公布認購結果。預計7月19日正式登陸港交所。

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