瞄股網7月15日:短線大盤仍難走強 “金融+科技”有望重新活躍

2019-07-15 08:01:10來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:無。

  今日可申購可轉債:南威轉債。

  今日可轉債上市:清水轉債。

  今日上市新股:值得買。

   今日A股市場分紅與財經日歷:新華聯、鼎盛新材、博天環境等。

  既有外在美就業數據超預期,也有美聯儲議息會議表態,市場預期美聯儲七月降息概率大,既有內在市場新股 IPO 估值的爭論,也有新股批量發行給市場帶來的資金面及心理壓力。多因素共振,上周大盤走出震蕩回落走勢,結構分化明顯。最終,上周大盤以下挫 2.67%收盤,創業板下挫 1.92%,兩市總成交量較前一周減少 25.41%,這表明在內外因素具有不確定性之際,市場爭論較大之時,場外資金觀望為主,場內資金活躍度逐步降低,市場情緒不高,信心不足。

  量能急劇萎縮,市場活躍度降低,結構分化依舊,熱點轉換較快,且持續性差,機構資金高拋低吸,追高易套,殺跌易損,“核心資產”價格居高難下,“非核心資產”價格低迷難振,場內外資金左右為難,量能難以釋放,市場賺錢效應不高,縮量市場,虧錢效應也存在。本周表現相對較好的為保險化工、農林牧漁,跌幅居前的為互聯網、文化傳媒軍工等,“抱團取暖”還是機構資金所為,市場流動性越來越低,場內資金短期化為主,場外觀望情緒濃厚,大盤萎靡不振,是上周盤面主要特征。

  從技術上看,上周大盤低開低走,價格重心下移,3000 點關口失守,2900 點關口多方死守,并呈價跌量縮態勢。5 周均線失守,10 周均線失而復得,周線 MACD 指標空頭再強化,短線大盤仍難立即走強,但市場量能的急劇萎縮,市場殺跌動力衰竭,短線大盤技術上還有調整要求,但空間有限。日線技術指標顯示,上周五大盤低開高走,小幅上漲,并呈價漲量縮態勢,5 日線收復,30 日線有壓力,半年線得而復失,但高低點低于上周四的高低點,大盤價格重心下移壓力仍存,價漲量縮的量價背離關系,除非反彈中價漲量增,短線大盤仍難走強,日線 SKD 指標跌至 20 以下,繼續下跌空間也有限。

  分時圖技術指標顯示,30 分鐘 MACD 指標持續多頭強化,如果短線盤中快速大幅下跌創近期新低,則 30 分鐘 MACD、SKD 指標將三次連續底背離,60 分鐘 SKD 指標也連續三次底背離,60 分鐘 MACD指標將連續底背離,則大盤回落空間有限,反彈仍將有望展開。

  上證 50 價漲量縮,20 日線有壓力,60 分鐘底在逐步提高,60 分鐘技術指標多頭強化,短線還有反彈空間。

  創業板價漲量縮,半年線有壓力,5 日線、20 日線失而復得,價格重心有所下移,日線 MACD 指標死叉,短線其有調整壓力,但 60 分鐘 MACD 指標多頭繼續強化,調整空間也有限。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤仍難走強,但調整空間也不大,若打破當前大盤窘迫態勢,無論漲與跌,需量能釋放,外力發揮作用。

  財經要聞

  銀保監會:地方資產管理公司不得幫助金融企業虛假出表掩蓋不良資產

  全國股轉公司:正在研究制定新三板股權激勵專項規則

  發改委加強監管給房企融資“ 立規矩”

  美國股市:道瓊斯工業平均指數和標準普爾 500 指數收盤創新歷史高

  歐洲股市: 周五歐洲三大股指收盤漲跌互現。

  操作策略

  上周末,6 月關鍵的經濟與金融數據公布。以美元計,6 月進口同比降 1.3%,較 5 月回落 2.4 個百分點,略好于市場預期,進口降 7.3%,較 5 月略回升 1.2 個百分點,遠低于市場預期。做為經濟的先行指標之一的進出口數據仍不樂觀,中美貿易爭端升級是進出口數據低迷的主要原因所在。今年以來,受困于貿易摩擦,中美貿易總值下降 9%,尤其是二季度經濟回落明顯,3 月經濟曇花一現的回升被證偽,經濟仍處于探底過程中。

  受新增貸款環比大幅回升 40%影響,加之地方政府專項債發行提速,財政投放力度的加大,6 月社會融資規模較 5 月增加 61.4%,M2 增速較 5 月穩定在 8.5%,市場流動性處于較為充沛態勢,實體經濟融資環境繼續改善,M1-M2 剪刀差環比回升 0.1,企業經營活力有所回升。但信用擴張受供需兩端的不確定性影響,下半年市場流動性壓力較大,社融規模有回落之憂,貨幣及財政加大釋放力度預期強化。

  對于下半年經濟,我們認為中美經貿關系改善,貨幣財政政策的釋放,多因素共振,經濟會完成探底企穩,并略有回升過程,原因在于:

  其一,大阪 G20 會議上的中美首腦會談,確認了中美重啟貿易談判,美不再設立談判時間表,不再加征新關稅,近期美也對之前加征 25%關稅的 110 種中國商品取消關稅,中方也已建立了相應的關稅豁免機制,市場預計年底前談判會取得實質性成果,經濟繼續回落空間有限。

  其二,經濟下滑不僅僅是我國正面對的問題,也是全球各經濟正面對的問題,為應對經濟下滑風險,全球各經濟體已開始未雨綢繆,有的開始降息,甚至連續降息,美聯儲在貨幣政策上也是“鴿聲嘹亮”,這給我國央行貨幣政策及財政政策釋放騰挪出了空間,我們預期,非對稱性降息、降準的貨幣政策,進一步減稅降費的財政政策,都是經濟穩增長的政策選項,貨幣與財政的政策釋放將對經濟企穩回升起到推動作用。

  其三,科創板正批量推出,主板 IPO 推出節奏也不減,直接融資比重的大幅提升,獲得資金的上市企業再投資力度將加大,這不但有利于國內經濟企穩,也有利于經濟動能轉換,若 A 股市場逐步走強,交投活躍,則更將有利于推動經濟企穩回升。

  我們認為,中美貿易問題只要談,只要彼此不斷發出善意舉動,就會對經濟的改善有利,談判也將有取得成功的預期;全球貨幣政策的寬松環境,給了國內央行政策釋放提供了空間,即便全球其它經濟體貨幣政策不釋放,國內金融政策環境也會得到改善,金融活,經濟才活,做為經濟的先行指標,金融市場供給側改革的深化,將為經濟注入活力,A 股市場的活躍,也將為經濟動能轉換注入生機。

  經濟數據的低于預期,金融數據的好于預期,既給了政策釋放空間,也給了經濟企穩回升的動力,A 股市場沒有繼續頹廢的理由,內在因素決定了大盤中長期上行趨勢不會改變。外圍市場在美聯儲七月降息的預期中穩定運行,近期美股在“金融+科技”引領下連創歷史新高,科技是第一生產力,金融是經濟先行指標。美股的內升驅動動力,A 股市場科創板推出,都在告訴市場一個道理,只有“金融+科技”才是推動新經濟時代資本市場的前進動力。

  由于量能還難釋放,短線大盤還會徘徊運行,但隨著科創板越來越近,“金融+科技”有望重新活躍,并有望引領 A 股市場重返 3000 點之上。操作上,輕指數、重個股,密切關注量能變化,建議逢低關注券商、信息技術、生物醫藥、國企重組概念及科創板對標龍頭股投資機會,回避股價短期漲幅過高股及退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網7月15日,方正證券山西證券等僅供參考。

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