瞄股網7月19日:短線大盤還將慣性下挫 后市有望企穩反彈

2019-07-19 07:53:44來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股無。

  今日可申購可轉債:無。

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:宏和科技。

  今日A股市場分紅與財經日歷:言翔股份、中國核電、光大證券等。

  受外盤下跌及特朗普在關稅問題上出爾反爾的表態影響,周四個股全線下跌,大盤走出震蕩調整走勢。最終,大盤以下挫 1.04%收盤,創業板回落 1.66%,兩市總成交量較前一交易日較少 4.8%,這表明在內外不確定因素仍存之際,場外資金觀望為主,場內資金活躍度降低,市場情緒不高,信心嚴重不足。量能有所萎縮,個股活躍度降低,分化有所加大,當日有 22 家個股漲停,有 2 家個股跌停,漲幅超過 5%個股有 32 家,跌幅超過 5%個股有 80 家,個股普跌為主,表現相對較好的為半導體、新材料、工程機械等,跌幅居前的為軟件開發、化工電子元器件、5G 等,內外消息面對 A 股市場走勢影響較大,資金對貿易問題較為敏感,稍有風吹草動就恐慌性殺跌,信心不穩困饒著市場,‚核心資產‛回落更是拖累大盤量能難以釋放,賺錢效應降低,虧錢效應回升,獲利回吐出現,藍籌護盤無力,是周四盤面主要特征。

  從技術上看,周四大盤低開低走,一路震蕩走低,以最低點收盤,并呈價跌量縮態勢。當日大盤留下一個 2.72 個點的向下跳空缺口,直逼 2900 點關口,5 日線反壓,中短期均線空頭排列,日線 MACD指標空頭強化,價格重心下移,市場弱勢明顯,短線大盤有望考驗 2886 點附近支撐力度,在本輪調整中,大盤已留下二個向下跳空缺口,周五盤中若留下三個跳空缺口,則為‚衰竭性‛缺口,大盤殺跌動力將衰竭,短線有望企穩反彈

  分時圖技術指標顯示,5 分鐘 MACD 指標連續底背離,15 分鐘 MACD 指標底背離,若慣性跌破 2886點,則 60 分鐘 MACD 指標將連續底背離,短線大盤繼續回落的空間不大,反彈卻在醞釀中。

  上證 50 價跌量縮,價格重心下移,日線 MACD 指標空頭強化,前期低點 2850 點支撐將面臨考驗。創業板價跌量縮,多條中短期均線失守,日線 MACD 指標仍未死叉,1517 點附近有技術性支撐,短線有慣性下挫,但回落空間有限。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤還將慣性下挫,但也會出現‚衰竭性‛缺口,加之量能難以釋放,市場進一步殺跌動力不足,回落的空間也有限,技術性反彈則在慣性下挫后有望出現。

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  操作策略

  近期,市場非常關注國務院召開的既有高校智庫、券商專家,也有企業負責人參加的座談會。我們認為,這次座談會意義重大,它是在半年度經濟數據公布后,中央政治局下半年經濟工作會召開前所舉辦的專場座談會,座談會內容有望給中央政治局就下半年經濟工作安排、政策的制定提供參考。這次會議之所以受到市場關注,原因在于:

  其一,政策的釋放預期得到強化。近年來,我國的政策一直強調逆周期調節作用,所謂逆周期調控就是用包括貨幣和財政政策的宏觀政策,逆經濟方向而動,經濟蕭條時實行寬松的貨幣政策和積極的財政政策,繁榮時為抑制泡沫就采用緊縮的財政政策和貨幣政策。在這次會議上,李克強總理強調‚要堅持實施積極的財政政策、穩健的貨幣政策和就業優先政策,適時預調微調,運用好逆周期調節工具‛。當前,國內經濟持續下滑,經濟穩增長的政策釋放也就在情理之中。

  其二,政策釋放的空間得到提升。周邊經濟體的政策轉向,多數經濟體已連續降息,尤其是美聯儲一直釋放出貨幣政策轉向的預期,市場也預期美聯儲 7 月有望降息 25 個 BP,美聯儲的政策變化,進一步提升了全球各經濟體政策釋放空間。此外,全球貿易爭端也給了經濟預期蒙上陰影,特朗普的近期有關關稅表態,強化了外在的不確定性,也給了內在的貨幣政策釋放提供了理由。

  其三,財政政策釋放有了明確方向。去年 11 月,在中央經濟工作會上,把以 5G 為代表新興產業定為‚新基建‛,彰顯了國家對新興產業在經濟動能轉換、經濟穩增長中的作用高度重視。在此次會議上,李克強總理強調‚創造有利條件,催生更多‘獨角獸企業’、‘瞪羚企業’、新領軍者企業,加快新動能培育和新舊動能轉換‛,不但進一步明確了新興經濟的作用與地位,也給出了財政政策投資方向,制造業進一步減稅降費的預期更加強化。

  其四,解決資本市場結構性失衡問題。從此次會議上的內容看,除貨幣與財政政策外,討論最多的還是新興產業在經濟中的作用,如何擴大資本市場直接融資比重,提高股權融資在實體經濟融資中的占比,尤其是解決新興產業的直接融資問題。科創板的推出,也將改變現有 A 股市場現狀,解決一直困擾市場的嚴重結構性失衡問題。

  我們認為,此次國務院召開的座談會,給了未來貨幣政策與財政政策釋放的強烈預期,也預示了 A股市場提供了未來結構性行情所在,更給了 A 股市場中長期投資信心。可以確定的是,經濟逆周期調節使國內進入政策釋放周期,政策窗口即將開啟,政策的‚組合拳‛不但有利于對經濟下滑起到抑制效果,也有望提振 A 股市場信心,會議所釋放出來的信息不容忽視。

  受外盤下跌及特朗普在關稅問題上出爾反爾的表態影響,加之短線獲利盤的獲利回吐打壓,昨大盤低開低走,盤中一度考驗 2900 點關口,量能難以釋放仍在困擾著市場市場觀望情緒濃厚,等待著科創板的登陸,等待著政策的確定。由于內外短期多因素不確定性仍存,短線市場量能仍難釋放,尤其是核心資產‛持續低迷走勢,不但拖累了大盤,也讓市場困惑。

  短線大盤還將慣性下挫,但也會出現調整以來的‚衰竭性‛缺口,短線大盤回落空間有限,反彈也在醞釀中。操作上,輕指數、重個股、控倉位,密切關注量能變化,建議逢低關注券商、半導體、新材料、國企重組概念及被錯殺的二線藍籌股,回避股價短期漲幅過高股及退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網7月19日:方正證券山西證券等僅供參考。

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